Jane Street先多量买入印度银行股指数要素股，片面推高指数涨超1%，随后期骗推高的股价激进地卖出看涨期权并买入看跌期权，确立了限度为多头七倍的空头头寸，终末通过时权作念空取得多数利润万博manbetx登录入口，仅在2024年1月17日单日就收成8600万好意思元。

印度监管指控Jane Street坏心垄断印度股市，通过作念空银行股指数狂割印度“韭菜”。

周五，印度证券往复委员会指控好意思国量化往复巨头Jane Street在印度市集持行"坏心垄断权术"，条目其上缴5.5亿好意思元违警所得并持行禁令。这起案件源于Jane Street与Millennium Management的诉讼案，不测袒露了其在印度期权市集的盈利政策。

监管机构在一份105页的临时禁令中详备线路了Jane Street的垄断手法：先多量买入银行股指数要素股推高指数，再通过时权作念空取得多数利润，仅在2024年1月17日单日就收成8600万好意思元。

Jane Street否定相关指控，宣称往复是为了处分期权敞口风险。若是该公司将5.5亿好意思元存入第三方账户，禁令可能被铲除。字据印度法律，该公司最终可能面对高达16.5亿好意思元的罚金。

此案突显了量化往复公司在新兴市方式临的监管风险。尽管Jane Street在2023年从印度期权政策中收成10亿好意思元，但亚洲市集仅占其各人净往复收入的14%，印度禁令天然令东谈主苦恼但不会酿成致命打击。

三阶段作念空旅途：先拉升后砸盘

印度证券往复委员会选拔2024年1月17日当作详备分析对象，觉得这是Jane Street在印度市集最收成的一天。监管机构估算，该公司当日收成73.493亿印度卢比（约8600万好意思元）。

数据自大，Jane Street当日净往复价值约5.11亿好意思元，是市集第二大往复者的三倍多，占统共这个词市集往复价值的15-25%。在8分钟内，该公司确立了572千万印度卢比（约6700万好意思元）的多头头寸。

监管机构指出，Jane Street通过时货和股票自己作念多印度银行股指数BANKNIFTY，但通过时权确立了限度为多头七倍的空头头寸。

Jane Street的操作分为三个明确阶段。最初是建仓阶段，该公司在短期间内多量买入BANKNIFTY要素股，片面推高指数跳动1%。印度证券往复委员会示意，Jane Street在高权热切素股上的买方往复限度、时机、协编削和激进性质，救济其行为对指数高潮起到热切作用的估量。

随后是套利阶段，Jane Street期骗推高的股价激进地卖出看涨期权并买入看跌期权，空头头寸共计达到87510亿印度卢比（跳动10亿好意思元）。这一限度远超其多头头寸，形成浩大的顽抗衡。

终末是收成阶段，从11:49至收盘15:30，Jane Street初始"系统性地平仓和抛售"其期货和股票多头头寸。跟着股价下落，限度更大的期权空头头寸价值上升，竣事举座盈利。

不测曝光的诉讼案激发监管拜访，最高可罚16.5亿好意思元

这起拜访的导火索是Jane Street在2024年对Millennium Management及两名跳槽往复员拿起的诉讼。Jane Street指控这些往复员窃取了"极具价值、独有且专有"的往复政策，该政策围绕印度沸腾发展的期权市集张开。

尽管Jane Street与Millennium在12月达成妥协，但诉讼已为公司带来恒久且荣华的效果。Millennium诉讼案涌现，Jane Street在2023年通过印度期权政策收成10亿好意思元，这恰是监管机构当今拜访的政策。

Jane Street向贷方线路的信息自大，亚洲举座仅占其2023年105亿好意思元净往复收入的14%（约14.7亿好意思元）。2024年其净往复收入果然翻倍，达到205亿好意思元，印度禁令天然令东谈主苦恼但对公司而言并非不欢娱性打击。

印度证券往复委员会在临时大呼中示意，Jane Street集团持行了"有利的、全心筹办的坏心权术和时代来垄断现款和期货市集，进而垄断BANKNIFTY指数水平，诱使小投资者以不利和误导性价钱进行往复"。

监管机构已条目Jane Street将5.5亿好意思元"违警所得"存入第三方账户。据知情东谈主士涌现，若是转动这笔资金，禁令可能被铲除。字据印度法律，该公司最终可能面对高达该金额三倍的罚金，即16.5亿好意思元。

Jane Street在声明中否定相关指控万博manbetx登录入口，示意"勤恳于在咱们运营的各人各地区合规计算"。在致印度证券往复委员会的信中，Jane Street称这些往复旨在处分其期权敞口风险。